Även om det har blivit en konsensus i LED-branschen att Mini LED-marknaden är lovande, finns det fortfarande osäkerheter. Mini LED har ett högt inträdeshinder på grund av tekniska hinder och skillnader i kundefterfrågan, och marknadsutdelningen kommer att koncentreras ytterligare till ledande företag.
Efter att ha upplevt nedgången föregående år och effekterna av epidemin förra året har LED-industrin passerat den lägsta punkten. Med stimulans av framväxande företag som Mini LED, tredje generationens halvledare och anläggningsbelysning har det inlett en ny rundcykel. Den inhemska LED-industrikedjan från uppströmschips, midstream-förpackningar, nedströmsbelysning och halvårsrapporter från börsnoterade företag visar att det mesta av utvecklingen under första halvåret 2021 har ökat betydligt.
Uppströms expansion av Mini LED och sammansatt halvledarproduktion
HC Semi-Annual Report som släpptes på kvällen den 29 augusti avslöjade att intäkterna under första halvåret i år var 1.594 miljarder yuan, en ökning med 49,2%. nettovinsten hänförlig till moderföretaget uppgick till 25,43 miljoner yuan, en ökning med 77,13 procent från året innan. En annan LED-chipledare, Sanan Optoelectronics (600703.SH), hade intäkter på 6.114 miljarder yuan under första halvåret, en ökning med 71.38%; nettovinsten uppgick till 884 miljoner yuan, en ökning med 39,18%.
Inför 2021 har LED-branschen gradvis passerat bottenpunkten och inlett en ny omgång boom. Enligt statistik från China Lighting Association var exportvärdet för LED-belysningsprodukter under första kvartalet 2021 9,825 miljarder US-dollar, en ökning med 102,66% jämfört med samma period förra året.
Ur efterfrågeperspektiv är å ena sidan utsikterna för avancerade belysningar som anläggningsbelysning optimistiska. Å andra sidan ger Mini LED ny guldbana i indelning. Enligt Ariztons prognos förväntas den globala Mini LED-marknaden öka från 150 miljoner USD till 150 miljoner USD från 2021 till 2024. 2,32 miljarder US-dollar, under vilka tillväxttakten på år är över 140%. Dessutom har tredje generationens halvledarindustri också blivit en ny tillväxtpunkt för LED-chipföretag. Det uppskattas att den globala halvledarmarknaden för galliumnitridkraft kommer att överstiga 750 miljoner amerikanska dollar 2024.
På grund av den betydande ökningen av försäljningsintäkterna för LED-chip har HC Semitek sett en snabb tillväxt i underdelade verksamheter som högeffektiv belysning, anläggningsbelysning, fordonsbelysning och Mini LED. Under första halvåret ökade den totala bruttovinstmarginalen med 6,99 procentenheter till 8,64%, varav LED-chip bruttovinstmarginal En ökning med 9,12 procentenheter till 13,47%. Nya hemelektronikprodukter utrustade med sina Mini LED bakgrundsbelysningsprodukter har introducerats på marknaden. Dessutom har HC Semitek satt sin fot i galliumnitridkraften elektronisk enhet och är optimistisk om inträdesmöjligheterna på konsumentmarknaden, såsom snabbladdning av mobiltelefoner.
Sanan Optoelectronics sade att priserna på vissa avancerade LED-chipprodukter fortsatte att stiga på grund av stark efterfrågan under det första halvåret. Priserna på vissa produkter förväntas fortsätta att stiga i framtiden, och lagret kommer att minska effektivt. Förutom TV-marknaden används Mini/Micro LED-chips också i stor utsträckning i visningsområden som surfplattor, bärbara datorer och bilskärmar. Leveransvolymen ökar månad för månad. En del av produktionskapaciteten för mini/micro LED display chip industrialiseringsprojekt i Hubei San'an har satts i produktion och drift.
Den tredje generationens halvledarverksamhet är en av höjdpunkterna i Sanan Optoelectronics halvårsrapport. Sanan Integration tillhandahåller huvudsakligen FoU- och tillverkningstjänster för radiofrekvens, optisk teknik och kraftelektroversa elektroniska sammansatta halvledare. Under första halvåret uppnådde företaget en försäljningsintäkt på 1,016 miljarder yuan (exklusive Quanzhou San'an filterförsäljningsintäkter på 12,426 miljoner yuan), en ökning med 170,57 procent från året innan. Med kundorder ackumulerade till nästa år kommer produktionskapaciteten gradvis att släppas under tredje kvartalet. Bland dem antändes Hunan San'an Changsha-projektet, som huvudsakligen är engagerat i industrikedjan kiselkarbid, i juni i år.
Midstream och nedströms drar nytta av nya skärmar och smart belysning
Förutom uppströms LED-chiptillverkare gynnades prestandan hos led-förpackningar i mellan- och nedströms, LED-belysnings- och LED-displayföretag under första halvåret också av återhämtningen på LED-belysningsmarknaden, ökningen av andelen mellan-till-high-end belysningsprodukter och möjligheterna till nya Mini / Micro LED-skärmar.
Mu Linsen (002745.SZ) hade en omsättning på 9.127 miljarder yuan under första halvåret, en ökning med 28%; nettoresultatet hänförligt till moderbolaget uppgick till 646 miljoner yuan, en ökning med 180,79 procent från året innan. Bland dem var Landvance brand lighting produktintäkter 4.817 miljarder yuan, med en bruttovinstmarginal på 41.21%; Mulinsen brand lighting produktintäkter var 581 miljoner yuan, med en bruttovinstmarginal på 23,82%; Det deltog också i ett uppströms LED-chipföretag, med fokus på layouten av Mini LED-bakgrundsbelysning och direkt display, anläggningsbelysning, djupa ultravioletta lysdioder, kiselbaserade gula lysdioder och andra nya applikationsprodukter med högt mervärde.
TrendForce förutspår att den globala LED-belysningsmarknaden kommer att vara värd 38,199 miljarder amerikanska dollar 2021, med en årlig tillväxttakt på 9,5%. Mulinsen tror att under de kommande fem åren beräknas den huvudsakliga tillväxtmomentum på LED-applikationsmarknaden komma från tillämpningen av Mini / Micro LED, som förväntas bli den näst största applikationsmarknaden efter allmän belysning. Gaogong Industrial Research förutspår att Mini LED-marknaden för bakgrundsbelysning kommer att nå 2,4 miljarder yuan 2025, med en sammansatt årlig tillväxttakt på 50,58%. Mulinsens forsknings- och utvecklingsriktning är inom området Mini LED flip chip-förpackningar.
Ett annat stort förpackningsföretag Zhaochi Co, Ltd (002429.SZ) öppnar också upp LED uppströms, midstream och nedströms industrikedja för att expandera Mini LED-verksamheten. Under första halvåret var Zhaochis LED-affärsintäkter 2,589 miljarder yuan, en ökning med 89,51%, varav chipintäkterna var 934 miljoner yuan och nettovinsten var 170 miljoner yuan; förpackningsintäkterna uppgick till 1.482 miljarder yuan och nettovinsten var 123 miljoner yuan. Mini LED bakgrundsbelysning produkter har massproducerats.
På nedströmssidan uppnådde Leyard (300296.SZ) och Unilumin Technology (300232.SZ), som är engagerade i LED-display, goda resultat under första halvåret, vilket också gynnades av genombrottet för ny Mini / Micro LED-teknik. Leyards intäkter under första halvåret uppgick till 3,6 miljarder yuan, en ökning med 24%, och nettovinsten hänförlig till modern var 285 miljoner yuan, en ökning med 26,7%. Det bygger en Mini LED-produktionslinje för bakgrundsbelysning, och Micro LED TV-massproduktionsorder har lanserats på inhemska och utländska marknader samtidigt. Unilumins intäkter under första halvåret uppgick till 2,93 miljarder yuan, en ökning med 57,57%; nettoresultatet hänförligt till moderbolaget var 90,9 miljoner yuan, en ökning med 14,38%. Utbyggnaden av 5 Mini LED-produktionslinjer har börjat produktionen och Mini LED-displayindustrins bas kommer gradvis att sättas i produktion under andra halvåret.
Belysningsföretaget Op Lighting (603515.SH) omsatte 3,96 miljarder yuan under första halvåret, en ökning med 31,68 procent. en nettovinst på 440 miljoner yuan, en ökning med 76,95%. Tillväxten gynnades av den sjunkande marknaden och samarbete med paketföretag för att tillhandahålla smart belysning Det använder också galliumnitridteknik för att lansera små lampor. Foshan Lighting (000541.SZ) omsatte 1.955 miljarder yuan under första halvåret, en ökning med 28,4%; nettovinsten på 111 miljoner yuan, en minskning med 25,75%, berodde främst på ökad konkurrens och stigande råvarukostnader.
Även om det har blivit en konsensus i LED-branschen att Mini LED-marknaden är lovande, finns det fortfarande osäkerheter. När HC Semitek talade om affärsrisker sade han att Mini LED har ett högt inträdeshinder på grund av tekniska hinder och skillnader i efterfrågan från kunderna, och marknadsutdelningar kommer att koncentreras ytterligare till ledande företag.
